赤字決算でも融資を受ける5つの方法|公庫申請中の代表が解説

「赤字決算だから融資は無理だ」と諦めていませんか？実際には、赤字でも融資を受けている中小企業は数多く存在します。私自身、現在まさに日本政策金融公庫へ融資申請を進めている立場として、赤字決算でも通過できる5つの方法と、審査担当者が本当に見ているポイントを、実体験をもとに解説します。

赤字決算でも融資を受けられる結論を最初に伝えます

一言で言うと「赤字の種類と将来性を正しく説明できれば融資は通る」

審査担当者は「赤字＝倒産リスク」と短絡的には判断しません。赤字には「構造的な赤字」と「一時的な投資由来の赤字」があり、後者であれば融資判断はまったく変わってきます。

私がAFP（日本FP協会認定）として企業財務を学んできた経験からも、融資審査の本質は「この会社は将来お金を返せるか」という一点に尽きます。赤字という数字そのものより、なぜ赤字なのか・いつ黒字転換するのかを説明できるかどうかが勝負です。

なぜその結論になるのか（根拠を3つ）

• 日本政策金融公庫は「中小企業の育成」が設立目的であり、民間銀行より柔軟な審査基準を持っている。実際に公庫の公式資料でも「新創業融資制度」などで赤字直後の法人への実績が公開されています。
• 「実質黒字」を証明できる財務資料があれば、表面上の赤字は覆せる。減価償却費の計上タイミングや役員報酬の調整によって、キャッシュフローは黒字という法人は多数あります。
• 担保・保証人・事業計画書の質で審査結果は大きく変わる。不動産などの実物資産を担保として提供できる場合、赤字決算の影響は大幅に緩和されます。

私が実際に日本政策金融公庫へ申請した話（E-E-A-T実体験）

公庫申請の準備で気づいた「赤字の見せ方」の重要性

2024年秋、私の会社は設備投資と人件費の増加が重なり、その期の決算が約180万円の赤字になりました。法人を設立してから初めての赤字決算で、正直、融資申請を出すことを一瞬ためらいました。

しかし担当の税理士と話し合い、財務諸表を細かく分析すると、赤字の内訳は「減価償却費120万円超」と「新規採用に伴う研修費40万円」がほぼ全てでした。キャッシュフローベースで見れば実質プラスです。この「赤字の構造説明書」を事業計画書に添付したことで、審査担当者との面談はスムーズに進みました。

面談では「赤字になった理由と来期の黒字化見通しを3分で説明してください」と言われました。準備していた私は数字を使って淡々と答えられましたが、準備不足だったら致命的だったと思います。

そこから学んだこと（数字で語る）

この経験から数字として浮き彫りになったのは以下の3点です。

まず、減価償却費など「キャッシュアウトを伴わない費用」が赤字の50%以上を占めていれば、実質黒字として説明できる可能性があります。次に、事業計画書の完成度が審査通過率に直結します。私の場合、A4で12ページの事業計画書を用意し、来期の売上根拠を取引先別に記載しました。最後に、面談の準備時間として少なくとも10時間は確保すべきです。私はロールプレイングを3回実施してから本番に臨みました。

なお、フィリピン（マニラ・セブ）とハワイに保有している不動産の資産証明も補足資料として添付しました。担保にはできないケースでも、「代表者に返済能力がある」という信用補完として機能します。

赤字決算でも融資を通す5つの方法と手順

5つの方法を比較・整理する

赤字法人が融資を受けるための主要な5つのアプローチを以下にまとめます。それぞれ難易度と適したケースが異なるため、自社の状況に合わせて選択してください。

優先順位は①→②→③の順です。金利コストと返済義務の有無を考慮すれば、まず公庫・信用保証協会を攻めるべきです。ファクタリングは緊急時の最終手段として位置付けてください。

初心者が最初にやるべきこと

最初にすべきことは「直近3期分の決算書を整理し、赤字の原因を言語化する」ことです。これが全ての申請の出発点になります。

具体的には、損益計算書の「特別損失」「減価償却費」「役員報酬」の3項目を抜き出し、それぞれが赤字にどう貢献しているかを1枚のシートにまとめます。私はこの作業をExcelで行い、担当税理士にレビューしてもらいました。

次に、来期の売上計画を「根拠あり」で作成します。「〇〇社との契約が2025年4月から始まり、月額50万円の売上が見込まれる」といった具体性が必要です。根拠のない楽観的な数字は、面談で即座に突っ込まれます。赤字決算でも融資を通した実例と裏付け資料

赤字融資申請でやりがちな失敗と注意点

よくある失敗3つ

1. 決算書をそのまま提出して「説明なし」で申請する。赤字の中身を説明しなければ、審査担当者は最悪のケースを想定します。必ず「赤字の原因説明書」を別途添付してください。数字だけが一人歩きするのが最も危険です。
2. 事業計画書に根拠のない売上予測を書く。「来期は売上2倍を目指す」と書いてある計画書を何度か見てきましたが、根拠がなければ逆効果です。担当者の信頼を失い、審査に悪影響を及ぼします。AFP資格の学習でも、財務計画の信憑性はプレゼンの核心だと繰り返し強調されています。
3. 申請する金融機関を1社に絞る。公庫がダメなら信用保証協会付き融資、それもダメならファクタリングというように、複数の選択肢を並行して進めることが重要です。1社待ちをしていると資金ショートのリスクが高まります。

私の周囲で起きた実例

浅草で民泊を運営していた時期（2019〜2020年）、コロナ禍の直前に知人の民泊オーナーが赤字決算のまま運転資金を確保しようとして失敗した事例があります。彼は決算書をそのまま持参し、事業計画書も「インバウンド需要が回復すれば黒字になる」という一文だけで申請しました。結果は当然、否決でした。

その後、私のアドバイスで財務諸表の組み直しと事業計画書の再作成を行い、3ヶ月後に公庫から300万円の融資を受けることができました。変わったのは数字そのものではなく、「説明の質」だけです。

赤字融資の申請は「情報の非対称性」との戦いです。あなたの会社の実態を正確に、かつ有利に伝える準備こそが合否を分けます。確定申告の修正申告やり方7手順|私が法人化初年度に実践した実例

まとめ｜赤字でも融資は取れる、準備が9割です

この記事の要点3行

• 赤字決算でも「一時的・構造的な説明ができる赤字」であれば、日本政策金融公庫などから融資を受けることは十分可能です。
• 審査通過のカギは「赤字の原因説明書」と「根拠ある事業計画書」の2点。数字で語り、担当者の疑問を先回りして潰すことが重要です。
• 申請書類の精度を高めるには、日頃から決算書・確定申告書を整理しておくことが不可欠です。書類が整っていれば、申請準備の時間を大幅に短縮できます。

次に取るべきアクション

融資申請の準備で最も時間がかかるのは、財務書類の整理と申告データの正確な把握です。私が法人運営で実際に使っているツールのひとつが、会計・確定申告の自動化ソフトです。帳簿の整合性が取れていれば、融資申請用の財務資料作成も格段にスムーズになります。

特に、売上・経費・キャッシュフローをリアルタイムで把握できる環境を整えることは、融資審査の準備だけでなく、日常の経営判断にも直結します。まだ会計ソフトを導入していない方、あるいは既存のソフトに不満がある方は、まず無料で試してみることをおすすめします。

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